[베타 투자리포트] 영원무역, '업태 내 밸 류에이션 우위'

이춘희 기자

입력 : 2020-11-28 13:58:12

▲ (사진=네이버 증권정보 갈무리)

[베타뉴스=이춘희 기자]신한금융투자가 영원무역에 대해 투자 의견 매수와 목표 주가 47,000원을 제시했다.

투자사 자료에 따르면 영원무역 3분기 연결 영업이익은 54.6% 동기 대비 증가한 1,090억원을 기록했다. 이는 시장 예상치를 400억원 가량 상회한 어닝 서프라이즈였다.

이러한 호실적 원인에 대해 박희진 신한금융투자 연구원은 "연결 법인인 Scott와 ) OR 부문 이익 개선, 그리고 이연 수요 및 선오더 반영에 따른 OEM 부문 오더 증가세로 분석했다.

박 연구원은 "Scott 영업이익은 약 336억원으로 YoY 290억원 가량 증가했다. 사상최대 실적으로 높아진 시장 기대치(약 100억원 수준)도 큰 폭으로 상회했다"면서 "매출 상승(+47.6% 동기 대비) 을 통한 손익 개선됐다"고 분석했다.

이어서 "브랜드 업체인 OR 역시 온라인 매출 증가(+24% 동기대비Y)와 비용 절감 등으로 50억원의 흑자를 기록했다"고 덧붙였다.

이를 바탕으로 박 연구원은 영원무역이 4분기에는 연결 영업이익 452억원(+30.4% 동기 대비)을 달성할 것으로 전망했다.

그는 "양호했던 3분기 OEM 부문 오더에도 연간 전망치는 변경되지 않았다"면서 "연간 오더(달러 기준)는 9.9% YoY 감소가 예상된다. 21년 예상 오더 증감률은 +15.1% YoY으로 기존 추정치 대비 변화는 없다"고 분석했다.